投资基金是否需要构建基金组合,中国证券网

  

  新浪财经讯
5月24日15:00–17:00,民生证券基金研究中心总经理马永谙做客新浪财经,回答新浪网友提出的基金投资方面的问题,以下是问答实录:(
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  ■开放式基金周评

  匿名问:华夏回报现在加仓行吗?(2011-05-24 10:30:30)

  本周开放式基金净值走势相对较强,说明基金获得了相对市场平均收益水平的超额收益。对于下阶段的开放式基金投资,相对于以被动跟踪指数为主的指数型基金,建议可重点关注以主动投资为主的股票型基金,因为判断股票型基金有望继续获得超额收益。

王靖洲

  专家[马永谙]答:待大盘稳定后可逐步加仓(2011-05-24 15:05:11)

  分解股票型基金超额收益的来源,主要来自于两方面,一是股票仓位;二是股票品种的选择。在单边上涨行情中,股票型基金在仓位上存在着先天性的弱点,因为股票型基金由于各种各样的原因,通常无法满仓操作。但由于下阶段股票市场将以震荡为主,因此股票型基金在股票仓位方面的弱点将不再明显。

  安联集团全球社保基金管理团成员。德国奥登堡大学经济学硕士。业内资深专家,10年从业经验。2004年加盟国联安基金管理公司,负责机构理财业务。

  匿名问:您好,去年年底买的华商策略,现在亏了近7000,请问还要继续持有吗?(2011-05-24
13:00:24)

  对于股票型基金股票品种的选择,一直是股票型基金在上涨中能取得超额收益的最主要因素。我们判断下阶段市场将以结构性分化为主,缺乏真实业绩支撑的亏损股和微利股将继续以下跌为主,而基金重仓股由于估值相对合理,表现会较强。

  专家[马永谙]答:今年国内A股的系统性风险较大,股票方向基金普遍表现不佳。华商策略的基金经理孙建波较为偏好成长股,此类股票在今年的业绩表现相对较差。如果您打算长期投资并看好成长股则可考虑继续持有,否则应根据自身风险收益要求转投其他基金。(2011-05-24
15:09:54)

  (国都证券 姚小军)

唐绍云

  匿名问:老师好,嘉实多利怎样,亏一点,是卖出还是持有?(2011-05-24
13:35:38)

  开放式基金全景点评

  财富亿家(北京)

  专家[马永谙]答:基金经理历史业绩还不错,建议长期持有(2011-05-24
15:19:10)

  基金代码基金名称点评

理财咨询服务有限公司资深副总裁。北美注册金融理财师(CFP)。具有近15年的国内外银行、证券投资和理财行业工作经验。时间:2007年9月20日14:00-15:00

  匿名问:老师您好:我定投的华夏优势和银华领先,跌的挺多,要怎么办?(2011-05-24
13:56:05)

  160401华安创新重仓配置高成长股票,建议择机申购。

  地点:中国证券网www.cnstock.com

  专家[马永谙]答:定投的优势在于分批进场摊薄成本,所以基金净值出现一定的波动不应作为是否改变投资策略的决定因素,关键要看投资标的的获利能力。今年A股市场系统性风险较大,股票方向基金表现均不很理想;长期来看华夏优势的获利能力还是比较强的,可将银华领先换成其他基金继续投资。(2011-05-24
15:22:15)

  160402华安A股股票持仓比例接近90%,抗系统性风险差。

  嘉宾

  匿名问:老师好:现在能买基金吗?还会跌吗?今年买基金会是正收入吗?(2011-05-24
14:00:20)

  160404华安宝利股票持仓比例约65%,抗系统性风险强。

  王靖洲 安联集团全球社保基金管理团成员

  专家[马永谙]答:今年以来股市已经进行了一定幅度的调整了,现在即使不是最佳购买的时机,也是相对较好的时机了,是否会有正收入得看具体购买的基金表现了(2011-05-24
15:31:00)

  160406华安宏利前十大重仓股表现普遍出色,择机申购。

  唐绍云 财富亿家(北京)公司资深副总裁

  匿名问:老师您好持有的汇添富医药和海富通中小盘基金是卖出还是持有(2011-05-24
14:40:25)

  040006华安国际国内首只QDII基金,可择机适量申购。

  访问人数:148321人

  专家[马永谙]答:汇添富医疗保健因为大部分投资医药类股票,基金风险比较集中,如果亏损不多的话建议赎回,中小盘股票今年以来跌幅比较大了,继续下跌的空间比较有限了,海富通中小盘可以持有观察(2011-05-24
15:26:13)

  160405上证180ETF指数型开放式基金,建议长期持有。

  峰值访问人数:216人

  匿名问:您好,近期是否可以认购新基金嘉实领先成长、广发中小板500ETF,哪支好?谢谢!(2011-05-24
15:03:26)

  160105南方积极重仓配置金融股与机械设备股,净值看涨。

  发帖数:258帖

  专家[马永谙]答:广发中小板500为指数基金,其业绩与中小板指数相关性较高;如果您看好中小板走势可投资该基金。嘉实领先成长的基金经理邵秋涛的长期投资业绩比较出色,但其业绩波动性也较大;该基金适合风险承受力强的投资者。(2011-05-24
15:27:35)

  160106南方高增旗下重仓股表现普遍稳健,可中线持有。

  ■互动实录

  fclzlj@163.com问:你好,我想让你帮我看一下我的组合,我定投了大成300,广发聚丰,兴业趋势,南方500,买了1000元的嘉实300,1000元的南方宝元,1000元的嘉实多元,10000元的货币基金,是从今年开始的,我的组合需要修改吗?谢谢(2011-05-24
15:41:21)

  160101南方稳健重仓配置金融股与金属股,长期关注。

  组合不同类型基金

  专家[马永谙]答:您配置的结构可以调整一下,指数型基金太多了,沪深300指数型基金紧跟大盘,风险比较大,建议尽量少配置,广发聚丰和兴全趋势规模都偏大,业绩提升起来有难度,定投可以寻找一些规模小一些且业绩比较稳定的标的,例如国投瑞银稳健、富国天惠、大摩资源,建议可以再定投一直债券型基金,例如富国天利、长盛积极配置等,如果不是短期流动资金需求比较大的话,货币基金可以不用投资那么多,毕竟收益低(2011-05-24
15:57:15)

  160109南稳贰号历史净值表现非常出色,择机申购。

  游客9758问:我现在组合为华夏红利、华安宏利、嘉实服务各3万,是否需要调仓,如需更换,何时更换为好?

  fclzlj@163.com问:你好,我想让你帮我看一下我的组合,我定投了大成300,广发聚丰,兴业趋势,南方500,买了1000元的嘉实300,1000元的南方宝元,1000元的嘉实多元,10000元的货币基金,是从今年开始的,我的组合需要修改吗?谢谢(2011-05-24
15:43:11)

  160110南方绩优近期净值表现远强于大盘,继续持有。

  唐绍云:我个人不太主张根据基金短期业绩表现买卖基金,1年甚至2年的业绩都不能说明问题。如果要调整,还要检查当初您买基金的目的,是追求激进的高回报还是稳健长期的增值。

  专家[马永谙]答:您配置的结构可以调整一下,指数型基金太多了,沪深300指数型基金紧跟大盘,风险比较大,建议尽量少配置,广发聚丰和兴全趋势规模都偏大,业绩提升起来有难度,定投可以寻找一些规模小一些且业绩比较稳定的标的,例如国投瑞银稳健、富国天惠、大摩资源,建议可以再定投些债券型基金,例如富国天利、长盛积极配置等,如果不是短期流动资金需求比较大的话,货币基金可以不用投资那么多,毕竟收益低(2011-05-24
15:58:31)

  160102南方宝元股票持仓位约35%,适合稳健型投资者。

  游客99737问:目前我有易基价值成长等。近期应如何调整?

  fclzlj@163.com问:你好,我想让你帮我看一下我的组合,我定投了大成300,广发聚丰,兴业趋势,南方500,买了1000元的嘉实300,1000元的南方宝元,1000元的嘉实多元,10000元的货币基金,是从今年开始的,我的组合需要修改吗?谢谢(2011-05-24
15:44:00)

  160108南方多利属债券型开放式基金,适合低风险偏好者。

  唐绍云:投资基金的基本原则是:根据自己的投资目标、风险接受程度和基金量,买几只好基金长期持有。我给您的建议是:似乎您持有的基金数量很多,可以适当集中;此外,好的基金短期内业绩会有波动,不宜短期操作。

  专家[马永谙]答:您配置的结构可以调整一下,指数型基金太多了,沪深300指数型基金紧跟大盘,风险比较大,建议尽量少配置,广发聚丰和兴全趋势规模都偏大,业绩提升起来有难度,定投可以寻找一些规模小一些且业绩比较稳定的标的,例如国投瑞银稳健、富国天惠、大摩资源,建议可以再定投些债券型基金,例如富国天利、长盛积极配置等,如果不是短期流动资金需求比较大的话,货币基金可以不用投资那么多,毕竟收益低(2011-05-24
15:58:27)

  160103南方避险股票持仓比例不足60%,抗系统风险强。

  游客10436问:现在做基金定投有三年、五年和八年。那我应该选哪年的比较合适?

  匿名问:你好,我想让你帮我看一下我的组合,我定投了大成300,广发聚丰,兴业趋势,南方500,买了1000元的嘉实300,1000元的南方宝元,1000元的嘉实多元,10000元的货币基金,是从今年开始的,我的组合需要修改吗?谢谢(2011-05-24
15:45:11)

  160301华夏成长重仓配置二线蓝筹股,建议长线持有。

  唐绍云:根据自己的情况决定,长期为好。银行定投的时间可以灵活选择和改变的吧。

  专家[马永谙]答:您配置的结构可以调整一下,指数型基金太多了,沪深300指数型基金紧跟大盘,风险比较大,建议尽量少配置,广发聚丰和兴全趋势规模都偏大,业绩提升起来有难度,定投可以寻找一些规模小一些且业绩比较稳定的标的,例如国投瑞银稳健、富国天惠、大摩资源,建议可以再定投些债券型基金,例如富国天利、长盛积极配置等,如果不是短期流动资金需求比较大的话,货币基金可以不用投资那么多,毕竟收益低(2011-05-24
15:58:07)

  160305华夏大盘股票持仓比例接近90%,注意系统风险。

  当前宜减仓指数基金

  匿名问:你好,请帮忙我该怎么办那。我在08年买的华夏行业精选,都3年了,还跌那,今年买的银华富裕也是跌,我该怎么办拿
,怎么保住我的本金那(2011-05-24 16:08:53)

  160310华夏优势股票持仓比例高达近90%,抗系统风险差。

  游客9943问:我现在手中买了广发小盘、广大聚丰、博时主题、华夏蓝筹和嘉实货币。请问老师,我是不是买多了?嘉实货币涨得太慢了,我想把它赎回来换成易方达策略,您觉得如何呢?

  专家[马永谙]答:您的入场时机选择的不太好,08年和今年市场的系统性风险都比较大,股票方向基金表现受大盘拖累都比较疲软。如果您对收益没有高要求只希望保本的话建议您改投长期业绩比较好的债券方向基金,比如建信稳定增利、华富收益增强等(2011-05-24
16:33:57)

  160302华夏债券(A/B类)历史净值表现较为优秀,可继续持仓。

  唐绍云:嘉实货币是货币市场基金,回报应该与银行短期定存利息差不多,不能简单与股票型基金比较,适用于自己手头上中短期需要花的钱。在完整的基金组合里,一部分钱放在货币市场基金里是可取的,做机动灵活用。

  匿名问:您好,持有银华价值一年半,定投南方500
400元,今后如何操作。还想定投一支基金(2011-05-24 16:16:18)

  161003华夏债券(C类)属债券型开放式基金,适合低风险偏好者。

  游客10638问:我有博时产业等组合。是否可以长期持有,如要调整该如何操作,如有加仓的机会怎么加?

  专家[马永谙]答:银华价值规模偏大,业绩提升难度大一些,指数型基金风险比较大,不建议作为稳健投资者定投的品种,股票方向基金定投可以关注富国天惠、国投瑞银稳健、大摩资源,债权方向可以关注长盛积极配置、华富收益等,或可关注我微博上每周发表的基金池,根据自己的需求挑选基金池(2011-05-24
16:32:14)

  160303华夏回报重仓配置制造业股票,中线净值看涨。

  唐绍云:你拥有几只不错的基金,可以长期持有。如果加仓接下来,不要盲目增加新基金,注意投资那些稳健型集中投资绩优蓝筹股的股票基金或配置型基金。

  吉丫娃娃问:我买了500的华夏红利定投
,已经2个月了,一直在亏损,新换的经理好像不行
,要不要赎回呢?另外想再定投300有什么基金推荐(2011-05-24 16:17:21)

  160307华夏红利前十大重仓股普具吸引力,建议申购。

  游客7744问:QDII产品很热,一般基民的基金组合里是否也可将其纳入,对指数型基金博时裕富您怎么看?

  专家[马永谙]答:长期来看华夏红利的收益与市场平均水平基本持平,该基金规模太大,业绩大幅超越市场比较有难度。该基金有两个基金经理在管理,投资风格应该是可以延续的。定投的话可以考虑单位风险下收益高的基金,如新华优选成长、建信核心精选等;或者可以投资指数基金。(2011-05-24
16:28:40)

  160308华回报二重仓配置高成长潜力股,建议长线持有。

  唐绍云:
现在已经推出的南方全球配置QDII主要投资于港股和海外基金,做为一种风险分散的方式可以适当参与,但作为第一只QDII基金其表现仍待检验。指数型基金近期因大盘上升快表现出色,建议注意风险防范和波动的心理准备。

  匿名问:老师,我刚刚定投了富国天惠300+银华富裕200,定投5年以上。这个组合行不行(2011-05-24
16:54:19)

  159902中小板ETF净值增长受益于中小板扩容,长期持有。

  游客10446问:今天买融通新蓝筹好不好?

  专家[马永谙]答:可以的。如果您的风险承受能力较差还可以再适当搭配长期收益稳定较高的债券型基金。(2011-05-24
16:57:32)

  160306华夏ETF第一权重股配置比例偏高,注意风险。

  唐绍云:融通新蓝筹上个月大比例分红后表现有点落后,但是不错的基金公司和基金。上周净值增长排名居前,显示该基金仓位已经调整到位,买基金看中长期表现,可持有。

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  160309华夏稳增旗下十大重仓股表现普遍出色,继续持有。

  游客10221问:目前高位振荡市还能投资指数基金吗?

  160201国泰金鹰重仓配置金融股与食品股,中线持有。

  王靖洲:历史一遍遍告诉我们:对于散户投资者而言,购买指数基金是在牛市中非常恰当的选择。做投资的人首先要调整好自己的心态,因为投资的成功与否非常取决于您的心态。目前短线大盘的风险收益不成正比:大盘累积涨幅过大逢高兑现的心态严重;股指期货即将推出,综观国际市场无一例外在推出后引发短线的下跌;即将召开两会,而历史上总是让人抱着无限的希望最终在走势上都留下很遗憾的轨迹。这一切都为第四季度短期的行情构成了隐忧。

  160202国泰债券历史收益超过同类债券基金,择机申购。

  基金组合不超过5只

  160203国泰精选迷你小盘开放式基金,宜谨慎申购。

  游客10221问:我是新基民,算是偏激进型的投资者。自8月以来,先后买了华夏红利、华夏稳增、银华优质、博时主题、光大量化核心、融通深证100、嘉实沪深300和华安中国A股,请教现持有基金需要如何调整才可为较好的基金组合?

  160204国泰金马股票持仓比例接近90%,抗系统风险差。

  唐绍云:对你买的基金(组合)有几点看法供参考:您持有的基金大多数很不错;一般我认为一个人买3到5只基金即可,不知道您的资金量,感觉您的基金组合比较多和有点杂。在基金组合里,要注意持有不同投资重点(方向)、不同投资管理风格的基金,不要简单增加新基金甚至投资方向和风格相同的基金。

  160205国泰金象行业资产配置较为分散,抗系统风险强。

  游客9943问:请问一般买几只基金比较合适呀?

  160207国泰金鹿股票持仓比例较低,适合低风险投资者。

  王靖洲:建议你这样,去晨星把手上的基金在同类基金的排名分门别类整理好,一般选择3个月和6个月业绩表现好的继续持有。华夏大盘是个标杆,建议一直持有。上投主要投资人员的变动可能对业绩构成较大影响,需要小心观察。

  020009国泰金鹏旗下重仓股仍有上涨潜力,可继续持有。

  游客9943问:如果我手里的基金有只总是涨得最慢的,那么,我是不是该把它赎回呢?

  160501博时增长重仓配置金融股与机械股,净值看涨。

  王靖洲:如果管理这只基金的基金公司旗下的基金表现全部一般,那是应该赎回。

  160502博时裕富重仓配置金融股与交运股,长期持有。

  游客10978问:向唐专家请教两个问题:一是我想等大盘跌至4000点时买入基金,有无可能?二是我拟买入博时主题、华夏回报、广发聚富、景顺精选蓝筹、万家和谐、广发小盘、鹏华动力及即将推出的华夏全球精选。请问,这样组合行吗?如不行,该怎样调整?

  160504博时精选前十大重仓股表现普遍出色,择机申购。

  唐绍云:我不太赞成完全对根据大盘预测买基金,如果你手头有钱做长期投资,我建议可以先部分介入。此外,不知道您资金量大小,不过建议一下子不要选择那么多基金投资,从2、3只基金投资开始。

  160506博时稳定债券型开放式基金,适合低风险偏好者。

  (实习生黄金泉整理)

  160507博时平衡旗下所配置金融股潜力巨大,长期持有。

  ■嘉宾观点

  160508博价值贰投资组合配置符合市场热点,继续持有。

  构建适合自己的基金组合

  160505博时主题股票持仓比例超过90%,抗系统风险差。

  国际经验告诉我们,一国货币升值途中伴随的都是经济加速增长,股市楼市也同样是一飞冲天,直到崩溃,中国没有可能幸免于这样的轮回。而且这个过程还会伴随着物价飞涨,持续加息,因担心将来的崩盘而不进行投资将意味着购买力和

  160602普天债券A债券型开放式基金,适合低风险偏好者。

生活质量的持续下降,在四季度大盘调整后将大多数闲散资金都投向基金,而且应该是股票型基金。

  160603鹏华收益基金资产规模相对偏小,谨慎申购。

  短线市场有可能加速奔顶,但上涨空间有限,过了10月两会后趋势应该就明朗了,那时再做决定。个人认为那时应该在下跌途中,现在要买建议先购买类似我们公司国联安安心成长这样的安全型产品,既给自己获利机会,又首先让自己的资产处在安全之中,耐心等待再度出击的机会。

  160605鹏华50股票持仓比例接近90%,抗系统风险差。

  选择基金,不是挑业绩跑最快的,而是找到最合适自己的,每个人都有自己的风险收益偏好。如果某只基金跑得飞快,跌得也惊心动魄,会影响长期投资的心态,那你有可能中途想做差价而偏离自己持有的目标,结果常常是低卖高买。

  160607鹏华价值前十大重仓股表现普遍出色,择机申购。

  投资组合不是简单相加

  160608普天债券B属债券型开放式基金,适合低风险偏好者。

  如今行情波动日益加剧、点位很高,指数型基金近期因大盘上升快表现出色,建议注意风险防范和波动的心理准备,可多配置主动型股票或配置型基金。此外,注意单只基金占比例过高,组合表现波动将是很大,那样会考验自己的承受力,应在控制仓位的基金上分散投资。同时还是应注意持有不同投资重点、不同投资管理风格的基金,不要简单增加新基金甚至投资方向和风格相同的基金。

  206001鹏华行业净值波动与大盘基本同步,可适量申购。

  基金好坏不要看一时的业绩,要有长期投资的概念。个人投资者很难根据对政府短期内的政策预期去做投资决策,如果那样在过去的一年内我们会犯很多错误和失去很多机会。把基金当作股票来炒费用是比较高的,机会成本更大。不要将所有的钱放在股市里(尤其前期有了丰厚的盈利后),买一些有长期优秀业绩支持的蓝筹股票,注意分散、不冲动。对接下来的一、两年股票市场仍是看好的。

  160701嘉实成长重仓配置大盘蓝筹股,建议长线持有。

  (实习生 黄金泉整理)

  160702嘉实增长重仓配置消费类股票,净值长线看好。

  160703嘉实稳健股票持仓比例约70%,抗系统性风险较强。

  160704嘉实债券属债券型开放式基金,适合低风险偏好者。

  基金代码基金名称点评

  160705嘉实服务重仓配置金融股与交运股,中线净值看涨。

  160707嘉实保本近期净值表现落后于大盘,宜谨慎申购。

  160708嘉实短债属债券型开放式基金,适合低风险偏好者。

  160709嘉实主题重仓配置大盘蓝筹股,建议长线持有。

  160711嘉实策略国内第一大开放式基金,面临管理风险。

  160706嘉实300指数型开放式股票基金,宜长线持有。

  160801长盛成长旗下重仓股仍普具吸引力,继续持仓。

  160802长盛债券债券型开放式基金,适合低风险偏好者。

  160803长盛精选重仓配置机械股与食品股,建议申购。

  519100长盛100重仓配置大盘蓝筹股,适合长期持有。

  160901大成价值重仓配置高成长型股票,净值积极看涨。

  160902大成债AB股票持仓比例较低,低风险偏好者关注。

  160903大成蓝筹旗下重仓股防御性特征突出,择机申购。

  160904大成精选重仓配置消费类股票,中线净值看涨。

  160908大成2020历史净值波动幅度过大,宜谨慎申购。

  160907大成债C历史净值增长表现欠佳,谨慎申购。

  160906大成300集中配置沪深300成份股,长线持有。

  161001富国平衡股票持仓相对较为分散,抗系统性风险强。

  161002富国天利债券型开放式基金,适合低风险偏好者。

  161003富国天益重仓配置高成长型股票,净值积极看涨。

  161004富国天瑞近期净值表现远强于大盘,继续持有。

  161007富国天合新成立开放式基金,可择机适量申购。

  161005富国天惠股票持仓比例高达近95%,注意系统风险。

  161101易基平稳重仓配置金融板块个股,中线净值看涨。

  161102易基策略行业配置较为分散,抗系统性风险强。

  161103易基50指数型开放式股票基金,建议长线持有。

  161105易基积极历史净值持续稳步增长,可择机申购。

  161107易基月A股票持仓比例相对较低,适合稳健投资者。

  161108易基月B基金净值表现相对稳健,可适当关注。

  161106易基价值近期净值表现与大盘基本同步,继续持有。

  161107易策二号重仓配置大盘蓝筹股,未来净值看涨。

  159901易基100中小板持续快速扩容,有利净值增长。

  161601新蓝筹重仓配置二线蓝筹品种,中线净值看涨。

  161603融通债券历史收益高于同类产品均值,择机申购。

  161604融通深证100旗下重仓股表现普遍稳健,可中线持有。

  161605蓝筹成长行业资产配置过度集中,注意系统风险。