王亚伟演戏幕后,做最会省钱的基金菜鸟

  ⊙莫志红

  张荣旺

  前端/后端收费模式:选择哪种有讲究

  讲到我的基金投资经血历,要从投资华夏大盘精选基金说起。我了解和关注华夏基金公司,是从2006年5月份开始的。

  “不要迷信哥,哥只是个传说。”

  现行的开放式基金的申购费有前端收费和后端收费两种收费模式。前端收费模式是在投资者申购时从申购款中一次性扣除申购费;后端收费模式是指在购买时免交(认)申购费,而在赎回基金时再交纳,并且持有年限越长费率越低,直至为零。目前,大部分基金采取前端收费模式,有些基金则在传统的前端收费模式之外,还提供了后端收费模式供投资者选择,投资者每次购买基金时可以自由选择前端或后端收费方式。

  那时,已有4年基金投资经历的我,从网站上注意到华夏大盘精选基金的净值增长率总是很靠前。在2006年上半年的业绩排名中,华夏大盘精选基金更是不负众望取得了冠军。同时,我还了解到基金经理王亚伟具有独特的选股思路和投资理念,于是我在6月底分两次申购了该基金。今年一至四月,华夏大盘精选基金业绩遥遥领先,收益达108.3%,再一次荣登冠军的宝座。我的收益也像芝麻开花节节高。华夏红利和中小板基金也有不错的收益,只可惜上证50ETF有了50%的收益就卖了。

  又是一年基金排名大战,有“基金一哥”之称的华夏大盘精选(以下简称“华夏大盘”)和华夏策略精选的基金经理王亚伟再次进入公众的视野。

  很多投资者想当然地认为后端收费模式好,申购时省下的申购费也在生钱,可以最大化地发挥资本的价值。其实,后端收费模式对投资者的意义,主要在于申购费率会随着基金持有年限逐年递减,甚至不再收取申购费用,适合于长期投资者。从数学上看,只有当投资期限内,后端收费模式下的申购费率低于前端收费时,才可能节省申购费。同样以某大盘精选基金为例,来为投资者来算一笔账。

  华夏基金公司荣获了“2006年度十大金牛基金管理公司奖”,作为投资华夏基金的基民也深感荣幸。回顾我从2002年开始投资基金以来,这五年基金投资的点点滴滴,感悟、体会、经验教训还是很多的。现总结如下,与大家分享。

  尽管华夏大盘没有再次夺冠,但王亚伟掌管的两只基金双双进入前五名,其中华夏策略精选基金夺得排名第二的业绩。

  省钱提示:

  基金投资宜长期持有原则。也许有些投资者会说在投资基金时采用炒股的操作思维,震荡走势中做波段,高抛低吸赚取差价,这样可以避免市场调整所带来的损失,其实这样是很难做到的。正如华尔街流传的一句话:“要在市场中准确地踩点入市,比在空中接住一把正在落下的飞刀还难。”能准确预测市场点位的专家都少之又少,更何况是普通的中小投资者。好的基金就是一篮子的绩优股、大牛股,在大牛市的环境下有什么理由不长期持有呢!

  据Wind资讯统计,从2005年12月31日至2010年12月30日,王亚伟任职后的华夏大盘收益1333.46%,比同期同类基金平均收益高出1043.55%,比同期上证指数高出1196.47%。然而这样的收益与普通投资者无关,因为普通投资者基本没有机会买进该基金。

  投资者需关注的是,不同收费模式下的申购费率不同,不同购买渠道执行的申购费率也不同。选到最省的方法还得多下功夫!

  做好基金投资组合和选择直销投资方式。在基金投资中要注意做好组合投资。在牛市氛围里以

  曾经“落魄”

  比如前端收费模式下,某大盘精选基金的申购费率为1.5%,后端收费模式下则为1.8%;前端收费模式下,通过银行购买这只大盘精选基金的申购费为1.5%,而通过其网上直销渠道的只收取申购费的四折,即0.6%。

股票型基金为主,这样可以获取更高的收益。在调整市中以混合型、债券型和货币型基金为主,减少股票型基金投资比例,这样可以减少或避免亏损。另外,投资方式以基金公司直销较为实惠,大部分基金公司直销申购费率是代销费率的40%,对于大资金而言,这可是一笔不小的数目。同时还可通过同一基金公司之间的基金转换减少申购费率的损失,并且资金到账也较快。

  “大盘风险再大也没有人敢轻易赎回华夏大盘基金,因为赎回就意味着再也买不回来了。”北京某基金经理如是评说。

  学会用基金转换

  基金投资心态最重要。我从做股票和投资基金的经历中悟出了这样一个道理:只要你开始进行投资,恐惧和贪婪就像影子一样伴随着你。投资永远是一门遗憾的艺术。即使是最成功的投资者都不可能每一次买到最低点,卖在最高点。因此要保持一种平常心,做一个理智的投资者。在别人恐惧时学会贪婪,在别人贪婪时学会恐惧。这些道理说起来容易,要做好是很难的。前几年熊市的阴影或多或少影响着我的操作理念,往往很容易一获利就跑,白白丧失后面一大段非常丰厚的利润,之后又后悔卖得太早。这都是恐惧和贪婪的心理在作怪。

  实际上,华夏大盘的受益者以机构为主,截至2010年6月30日,华夏大盘机构持有3.49亿份,占总份额的55.01%,而个人投资者仅持有2.85亿份,占总份额的44.99%。这样持续稳定的持有人结构在开放式基金中独一无二。

  前面讲过,基金买卖的手续费比较高,所以,如果每次市场行情不好时,投资者都选择赎回基金,等市场行情向好的时候再申购的方式,无疑会付出很大的投资成本。其实,完全没必要这样操作,现在很多基金公司都为投资者提供了基金转换的业务,即在同一家基金公司旗下的不同基金之间进行转换,通常的做法是在高风险的

  基金投资省时省力省心又赚钱,何乐而不为!

  虽然华夏大盘基金是一只以吸引普通投资者资金为己任的开放式公募基金,但从2007年1月19日停止申购后,几乎再没有给普通投资者申购的机会。

股票型基金与低风险的债券型基金、货币市场基金之间进行转换。