名私募加大银行发行模式遇重挫,8家明星私募成为超级TOT标的

  证券时报记者 张宁

  

  虽然近日股市行情回暖,但阳光私募发行市场仍未见起色,甚至一度被奉为终极武器的“名私募+大银行”销售模式也遭到挫折。证券时报记者获悉,中国银行一只目标规模为15亿元的信托中的信托(TOT)产品发行情况不佳,在被寄予厚望的深圳市场近一月的销售额仅有数百万元,已无力完成中行预定目标。此外,往日的发行大户建行深圳分行也已暂停了阳光私募产品销售。

  保发行不遗余力

  证券时报记者 张 宁

  证券时报记者获悉,中国银行总行近日联合上海重阳投资、京福资产投资、江苏瑞华投资、北京艾亿新融、上海凯石投资在全国范围内共同推介上述TOT产品,以实现募集15亿元的目标。为了达到最快、最好的融资效果,中国银行与这5家私募机构协商,引入“安全垫”机制,还拆细份额以降低投资门槛。

  本报讯随着国内最大的TOT(私募基金的基金)产品即将在4月面世,私募业尤其是已经被选为该产品投资标的8家明星私募将迎来一次较大规模扩容。

  据悉,在这种合作模式中,中国银行将以发行TOT产品的形式募集资金,该产品投资门槛仅为30万,远低于投资者单独买入私募份额100万元的基数。募集完成后,将由上述5家私募机构进行投资运作,主要投资股票和债券等。

  据证券时报记者了解,这款名为“中银国际证券精英汇(1期)”的TOT产品,由中国银行总行私人银行部发售,目前已经通过该行的全国网络进行销售,而其预期的总募集金额将达到20亿元。

  其中,这5家私募机构作为上述产品的投资顾问,将共同投入一定比例的资金,承担产品10%以内的亏损。即该产品净值在1元~0.9元时,亏损部分由投资顾问承担,当净值降到0.9元之下的亏损由投资者按照比例承担。比如,一位投资者购买该产品后,净值从1元跌到0.9元,那么该投资者的本金不会遭受损失,但也没有投资收益。

  该产品从全国400多只阳光私募基金中选择了国内8家明星私募作为投资目标,包括江晖的星石投资,李华轮的朱雀投资,吕俊的上海从容等。

  目前,该产品已在中行国内各分行系统进行销售推广。

  据已经入选为该产品投资标的的某私募机构人士对记者透露,募集最后时间初步定在4月6日。而对投资标的的资金比例则实行平均分配的原则,择机投入到上述8家私募旗下的各一只产品中。理论上说,上述每家私募能获得的最大资金量为2.5亿。而据记者了解,上述私募的单只产品规模已经在2-5个亿左右,如果再加上由此次产品带来的新增资金投入,其规模上已经不亚于一只小型公募基金。